올들어 바이오벤처에 대한 투자가 위축되고 있다는 우려가 나온다. 벤처캐피탈의 바이오벤처 투자규모가 줄고 기업공개를 통한 자금조달도 위축되고 있다.
벤처기업에서 대기업까지 산업 생태계가 활발하게 돌아가야 글로벌 신약을 배출할 수 있다는 점에서 제약바이오업계에서는 정부가 나서 다양한 정책적인 지원을 해야 한다는 목소리가 높아지고 있다.
이런 가운데 최근 국회에 제출된 첨단바이오의약품법과 제약산업육성법 개정안 등 제약바이오업계 지원 법안에 관심이 모아지고 있다.
◇바이오벤처 투자 '주춤'…신규 상장사도 감소세
벤처캐피탈업계의 바이오벤처 투자는 2011년 933억원으로 전체 투자대비 7.4%를 차지했지만 지난해에는 4686억원, 21.8% 수준으로 높아졌다. 하지만 올해에는 집계가 이뤄진 7월말 현재 13.9%로 낮아졌다.
벤처캐피탈업체인 인터베스트 임정희 전무는 한국제약바이오협회가 발간한 보고서에서 "기술특례가 인정돼 상장된 기업들의 기업가치 상승이 전과 같지 않고 이에 따라 최근들어 허가받는 기업들의 숫자도 줄어들고 있기 때문"이라고 분석했다. 또 "바이오벤처기업들이 증시 상장 과정에서 높은 공모가를 받고난뒤 성과를 입증하지 못해 지속적인 가격하락 압박을 받게 되기 때문"이라고 덧붙였다.
임 전무는 그동안 바이오벤처 투자가 제대로 된 분석없이 이뤄진 점이 문제라고 지적했다. 임 전무는 "바이오벤처 투자를 주도한 벤처캐피탈 100여곳중 바이오관련 애널리스트 등 전문인력을 갖춘 곳은 KB인베스트, 키움인베스트 등 20여곳에 정도"라고 설명했다.
이처럼 제대로 된 평가와 분석이 이뤄지지 않은채 높은 공모가로 출발한 바이오벤처기업의 초기 실적이 부진하자 투자열기도 시들해졌다는 것이다. 지난해와 올해 기술특례를 받아 증시에 상장된 7개 바이오벤처 가운데 4개기업의 주가가 공모가를 밑돌고 있다. 지난해 11월 상장된 세포배양기구 제조사 로고스바이오는 주가가 공모가대비 반토막났다.
이처럼 제대로 된 평가와 분석이 이뤄지지 않은채 높은 공모가로 출발한 바이오벤처기업의 초기 실적이 부진하자 투자열기도 시들해졌다는 것이다. 지난해와 올해 기술특례를 받아 증시에 상장된 7개 바이오벤처 가운데 4개기업의 주가가 공모가를 밑돌고 있다. 지난해 11월 상장된 세포배양기구 제조사 로고스바이오는 주가가 공모가대비 반토막났다.
주가가 크게 오른 신라젠은 또한 상장전 최대주주였던 밸류인베스트먼트코리아(VIK)의 유사수신 혐의, 해임임원의 업무상 배임 시비 등으로 투자자들을 불안하게 했다.
이런 상황들이 반영돼 올해들어 바이오벤처의 기술특례 상장 허가가 까다로워지면서 예비심사를 통과한 곳은 앱클론 1곳에 그쳤다. 많은 바이오벤처사가 기술성평가 과정에서 탈락하거나 자진철회했다.
◇세계시장서 0.7%비중 후발주자…"벤처 상장 많아져야"
업계와 전문가들은 바이오벤처기업에 대한 투자가 위축되고 있는데 대해 우려가 크다. 바이오의약산업 발전을 위해서는 대기업뿐 아니라 다양한 스타트업 또는 벤처기업의 도전이 있어야 한다는 것이다.
국내 바이오의약품시장은 2015년 기준 1조6000억원 가량으로 세계시장의 0.7% 수준이다. 삼성, LG, SK, CJ 등 대기업이 투자를 늘리며 신약개발에 나서고 있지만 산업발전을 위해서는 벤처부터 연구중심 병원, 대기업 등이 함께 하는 오픈이노베이션 생태계가 조성돼야 한다는 지적이다.
특히 경쟁력 있는 신약 개발을 위해 바이오벤처기업에 대한 투자와 기술상장 등 제도권 유입이 활성화돼야 한다는 설명이다. 지난 7월 한국제약바이오협회가 38개 제약바이오사를 대상으로 실시한 설문조사에 따르면 상장기업은 신약(오리지널) 관련 투자가 46%로 가장 많지만, 비상장기업은 복제약(제네릭)이 56%로 가장 많은 것으로 나타났다.
박영준 아주대 약학대 교수는 "연구개발 지원시스템은 제약기업에 대한 직접적인 투자뿐 아니라 스타트업을 활성화해 초기 시드(Seed) 물질을 지속적으로 공급하게 하고, 오픈 이노베이션을 활성화 할 수 있도록 해야 한다"고 제시했다.
이에 바이오의약품산업 발전을 위한 생태계 조성에 정부가 적극적으로 나서야 한다는 목소리가 높아지고 있다.
박영준 교수는 "기업은 생리적으로 투자에 두려움을 갖고 있어 정부가 연구개발 자금 지원을 확대해야 한다"며 "특히 개발비용이 많이 드는 개발 후반기 임상에 대한 지원규모 확대가 필요하고, 개발 성공 후 기술료 등으로 수익 일부를 회수해 다시 연구개발 자금으로 지원하는 선순환적 지원 시스템 마련이 필요하다"고 지적했다.
배영우 한국제약바이오협회 4차산업 전문위원 또한 "글로벌 대형 제약사들은 인공지능을 이용한 신약개발에 착수하고 있다"며 "후발주자인 우리나라에서 글로벌 격차를 극복해 나가기 위해서는 제약사들이 공용으로 사용할 수 있는 인공지능 플랫폼 인프라가 필요하다. 현재 기업규모 측면에서 여력이 안된다는 점을 고려해 정부의 적극적인 지원과 투자가 필요하다"고 강조했다.
이와 관련 국회에 제출된 바이오 지원 법안에 관심이 모아지고 있다. 현재 국회에는 더불어민주당 정춘숙 의원, 같은 당 남인순 의원이 각각 지난달말 발의한 첨단바이오의약품법안과 제약산업육성및지원에관한특별법 개정안 등이 계류중이다.
정춘숙 의원이 제정을 제안한 첨단바이오의약품법은 화학의약품과는 다른 바이오의약품의 특성을 반영해 관련 개발에 유연하게 대응할 수 있도록 별도의 관리체계를 구축하자는 내용이 핵심이다. 첨단신약 개발에 대한 정부의 안전성 관련 지도·감독을 개발단계에서 보다 엄밀하게 하되 허가심사를 신속하게 처리하고, 제품화를 지원하자는 방안 등을 담았다.
남인순 의원의 제약산업육성법 개정안은 신약전문 벤처에 대한 '혁신형 제약기업 인증제도'를 강화하자는 내용이다. 인증은 까다롭게 하되 그 지위를 승계 가능하도록 하고 대상기업의 범위를 늘리도록 하고 있다. 또 인증받은 기업에 대해서는 약가우대 등 지원을 늘려주자는 내용도 추가했다
첨단바이오의약품법 제정에 대해 제약바이오업계 반응은 긍정적이다. 업계 관계자는 "바이오의약품에 대한 규제보다 육성을 도모하기 위한 법안으로 해석하고 있다"며 "지금이라도 만들어져서 다행"이라고 평가했다.
한 중소 제약사 관계자는 "케미칼을 중심으로 설계된 절차에 따라 로직 자체가 완전히 다른 바이오 신약을 평가받는데 실무적으로 어려움이 많았다"면서 "기술발전에 비해 한참 더딘 법 체계로 겪어온 불편함을 해소할 반가운 법안"이라고 말했다.
제약산업육성법 개정안에 대해서는 아쉽다는 의견이 주를 이뤘다.
한 바이오기업 관계자는 "혁신형 제약사에 대해 3년마다 이뤄지는 재인증 기준이 너무 까다롭고, 인증받더라도 일반제약사 보다 오히려 높은 수위의 제재를 받는데 비해 지원은 미미하다는 불만이 있어왔다"며 "대상자를 확대한다는 것은 환영할 만한 일이지만 그것이 형식적 수준에 그치지 않도록 하려면 실질적 혜택이 되는 지원을 대폭 늘려주는 것이 급선무"라고 지적했다.
또 다른 바이오업계 관계자도 "부가가치가 높고 한국이 잘할 수 있는 사업분야임에도 글로벌 규모 제약사가 국내에 한 곳도 없다는 건 법과 제도 등에 문제가 있는 것"이라면서 "고령화 등 사회적 이슈와 맞물려 성장여력이 큰 제약산업에 대한 지원 예산이 비성장산업에 비해서도 적다는건 국가적 낭비다. 부처의 예산논리를 넘어 보다 장기적인 관점에서 업계에 대한 투자를 전폭적으로 늘려주길 바란다"고 말했다.
대형 제약사 관계자는 "혁신형 제약사를 정하는 기준이 연구개발에만 맞춰진 부분은 아쉽다"면서 "위탁생산을 하면서도 매출에서 수출비중을 늘린다든지 업계에 도움이 되는 활동이 많다는 점을 고려해야 한다"고 지적했다. 또 "수출의 경우 현지 약값을 정할때 국내 약가가 많이 참고된다"며 "수출을 많이 하는 제약사도 혁신형 제약사로 선정해 약가우대를 해주면 도움이 많이 될 것"이라고 설명했다.
