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[하이증권 매각]②현대重, 3.5兆 자구계획 마침표

  • 2017.11.08(수) 17:24

비핵심자산 매각만 3조…경영 합리화 효과 합하면 4조
금융계열 소유 금지도 해소…지주사 체제 마무리 속도

현대중공업그룹이 하이투자증권 매각을 완료함에 따라 쉼 없이 추진해 온 3조5000억원의 자구계획에 마침표를 찍었다. 하지만 조선업 장기 불황이 뚜렷하게 반전되지 않는 상황이어서 향후 추가적인 자산 매각을 통해 자금 확보에 나설 가능성은 상존한다.

 

 

◇ 1년여 앞당겨 갈무리된 자구안

8일 업계에 따르면 DGB금융지주는 이날 이사회에서 하이투자증권 인수를 최종 승인했다. 오는 9일에는 하이투자증권 최대주주 현대미포조선과 주식매매계약(SPA)을 체결할 예정이다. 인수금액은 하이투자증권 자회사 하이자산운용과 현대선물을 포함해 총 4500억원이다.

하이투자증권 매각은 지난해 6월 주채권은행 하나은행과 오는 2018년을 목표로 한 3조5000억원 규모의 자구계획의 일환이다. 이에 맞춰 현대중공업은 비핵심자산 매각과 경영합리화에 주력해왔다.

작년에 현대차와 KCC, 현대종합상사, 코엔텍 지분 등 4800억원 규모의 투자자산을 매각했다. 또 영빈관과 문화회관, 기숙사, 울산대병원 암센터 부지 등 비핵심자산 처분을 통해 1조1300억원을 마련했다.

올 들어서는 호텔현대를 2000억원에 매각한 데 이어 현대삼호중공업 프리IPO를 통해 4000억원이 유입됐다. 아울러 6월에는 현대미포조선 소유의 현대로보틱스 지분 8.0%을 3500억원에 매각하는 등 9500억원 추가로 확보했다.

여기에 하이투자증권 매각대금 4500억원이 유입되면 3조원 이상을 확보, 비핵심자산 매각만으로도 자구계획의 약 90%를 달성하는 셈이다.

 

 

◇ 자산 매각 통한 자금 확보 ‘진행형’


게다가 희망퇴직과 아웃소싱을 통한 3500여명의 인력조정, 임직원의 급여반납, 과잉설비에 대한 조정 등 경영합리화를 통해 9000억원 가량의 비용절감 효과를 낸 것까지 감안하면, 당초 목표보다 1년 이상 앞당겨 자구안을 실현한 것이다.

하지만 올들어 다소 개선되고 있다고는 하지만 조선업 불황이 계속되고 있는 상황이어서 현대중공업의 이런 자구 노력은 지속될 개연성이 없지 않다.

지난해 수주절벽을 겪었던 현대중공업 조선3사(현대중공업·현대미포조선·현대삼호중공업)가 올 들어 일감부족에 직면해 있다. 이로 인해 3사 모두 순환휴직을 실시하고 있다.

실적 또한 신통치 않다. 올 3분기 현대중공업 영업이익(이하 별도기준)은 1년 전보다  36.7% 감소한 427억원, 현대삼호중공업도 28.1% 줄어든 371억원에 머물렀다. 현대미포조선은 400억원으로 7.7% 증가했지만 미미하다. 올해 수주한 선박 건조가 시작되기 전까지는 당분간 실적 부진이 불가피할 것이란 예상이다.

◇ 미포조선 소유 중공업 지분 등은 숙제

하이투자증권 매각은 현대중공업의 지배구조 측면에서도 의미를 갖는다. 지주회사 체제를 마무리짓기 위한 고민거리 하나는 해결한 것. 현대중공업그룹은 올해 4월 기업분할을 통해 현대로보틱스를 중심으로 한 지주회사 체제로 전환한 바 있다.

현행 공정거래법은 지주회사 내에서는 금융 계열사를 소유하지 못하도록 못박고 있다. 이에 따라 증손회사 현대미포조선이 보유한 하이투자증권 지분 85.3%를 지주회사 전환후 2년의 유예기간내에 처분해야 했다. 하지만 이번 매각으로 이를 해소했다.

 

 

다만 남아있는 숙제도 있다. 우선 증손회사의 계열사 주식 소유 금지 요건이다. 따라서 현대미포조선이 지난달 매각(3.2%·2540억원)하고 남아있는 현대중공업 잔여 지분 4.8%도 처분이 이뤄져야 한다.

아울러 손자회사의 증손회사 지분 100% 소유 의무 요건도 충족해야 한다. 현재 현대로보틱스 손자회사인 현대삼호중공업은 현대미포조선의 보유 지분이 42.3%에 불과, 나머지 지분 57.7%를 확보하거나 현 지분을 정리해야 한다.

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